Coinbase vừa cho ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn mới, được thiết kế dành riêng cho người dùng không phải tại Mỹ, cho phép các nhà đầu tư toàn cầu giao dịch không ngừng nghỉ 24/7 với các sản phẩm cổ phiếu và ETF. Những hợp đồng này được thanh toán bằng stablecoin USDC, với đòn bẩy tối đa là 10 lần cho hợp đồng cổ phiếu đơn và 20 lần cho hợp đồng ETF, mở rộng sự đa dạng trong đầu tư.
Q1: Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là gì? Tại sao Coinbase lại phát triển sản phẩm này?
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là một loại hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn cố định, cho phép trader giữ vị thế liên tục mà không cần lo lắng về việc thanh lý khi đến hạn. Khác với hợp đồng tương lai truyền thống, nó sử dụng một cơ chế phí vốn đặc biệt để giữ giá hợp đồng gần với giá thị trường.
Nguyên nhân chính mà Coinbase phát hành loại hợp đồng này là để đáp ứng nhu cầu của khách hàng không phải tại Mỹ ở Châu Á và các khu vực khác đối với sản phẩm phái sinh cổ phiếu. Hợp đồng vĩnh viễn cung cấp đòn bẩy cao hơn và thời gian giao dịch linh hoạt, phù hợp cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm chiến lược đa dạng và tính thanh khoản cao. Là một trader tích cực tìm kiếm các công cụ đầu tư đa dạng, tôi thấy sự linh hoạt mà sản phẩm này mang lại thật sự hấp dẫn, đặc biệt là việc thanh toán bằng USDC giúp giảm thiểu rủi ro giải ngân.
Q2: Hợp đồng tương lai vĩnh viễn này hoạt động như thế nào? Thời gian giao dịch là khi nào?
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Coinbase hỗ trợ giao dịch 24/7, phá vỡ những giới hạn về thời gian của thị trường cổ phiếu truyền thống. Hợp đồng được thanh toán bằng USDC, cho phép nhà đầu tư thực hiện các giao dịch mua và bán mà không cần nắm giữ tài sản cơ sở thực tế.
Điều này cực kỳ tiện lợi cho các nhà đầu tư sống ở những khu vực có múi giờ khác hoặc có nhịp sống không đồng điệu với thị trường Mỹ. Theo ý kiến cá nhân, có thể giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn bất cứ lúc nào đã nâng cao đáng kể tính linh hoạt trong hoạt động giao dịch, đồng thời việc sử dụng USDC làm đồng tiền thanh toán cũng giảm bớt rủi ro và phí chuyển đổi, cải thiện trải nghiệm đầu tư.
Q3: Có những mức đòn bẩy nào? Tại sao hợp đồng ETF có thể chịu đòn bẩy cao hơn?
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho cổ phiếu đơn cho phép đòn bẩy tối đa 10 lần, trong khi hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho ETF có thể lên tới 20 lần. Đòn bẩy cao hơn có nghĩa là lợi nhuận tiềm năng và rủi ro cũng sẽ được khuếch đại, phù hợp với các nhà đầu tư có kinh nghiệm, biết kiểm soát rủi ro.
Các hợp đồng ETF thường đại diện cho toàn bộ thị trường hoặc chỉ số ngành cụ thể, có độ biến động thấp hơn so với cổ phiếu đơn, điều này giúp cho chiến lược đòn bẩy cao trở nên an toàn hơn. Tôi cho rằng việc sử dụng đòn bẩy một cách hợp lý sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và mở rộng chiến lược giao dịch. Tuy nhiên, những người mới bắt đầu nên cẩn trọng, tránh để đòn bẩy quá cao gây ra thiệt hại lớn.
Q4: Tại sao chỉ khách hàng không phải tại Mỹ mới có thể sử dụng những hợp đồng tương lai vĩnh viễn này? Khách hàng Mỹ có thể sử dụng không?
Do quy định của các quốc gia khác nhau, dịch vụ hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Coinbase hiện chỉ mở cửa cho người dùng không phải tại Mỹ. Chính quyền Mỹ có các quy định nghiêm ngặt đối với chứng khoán và sản phẩm phái sinh, vì vậy Coinbase vẫn phải tuân thủ các chính sách liên quan và chưa thể ra mắt tại thị trường Mỹ.
Với tư cách là một người quan tâm lâu dài đến quy định giao dịch, tôi thấy rằng khi mở rộng các sản phẩm giao dịch, cũng cần chú trọng đến sự tuân thủ và các giới hạn pháp lý. Người dùng ở ngoài Mỹ có thể trải nghiệm trước những sản phẩm này, mở ra nhiều khả năng cho việc thiết kế chiến lược giao dịch và phân bổ tài sản.
Q5: Hợp đồng tương lai vĩnh viễn mới được Coinbase giới thiệu có lợi ích gì cho nhà đầu tư?
Dịch vụ này không chỉ cung cấp giao dịch 24/7 mà còn có quy trình thanh toán minh bạch, sử dụng stablecoin USDC giúp giảm thiểu rủi ro thanh toán, cho phép nhà đầu tư không lo lắng về sự phức tạp của việc giao hàng thực tế của tài sản cơ sở. Kết hợp với mức đòn bẩy cao có tùy chọn, giúp trader linh hoạt mở rộng đòn bẩy để tìm kiếm hiệu quả cao hơn.
Tôi tin rằng, đối với những người muốn trải nghiệm sản phẩm phái sinh liên quan đến tài sản giao dịch ở nước ngoài, cổ phiếu Mỹ, có thể giao dịch cả hai chiều, hợp đồng tương lai vĩnh viễn của Coinbase là một lựa chọn thú vị và mở rộng tầm nhìn. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần chú ý đến rủi ro từ đòn bẩy và biến động của thị trường, đảm bảo kiểm soát rủi ro tốt.
You may also like: Travis Kalanick trở lại, khẳng định ngành công nghệ thực sự quay về xu hướng năm 2016
