Trong bối cảnh công nghệ tài chính và blockchain phát triển nhanh chóng, các doanh nghiệp đang tìm kiếm những cách thức mới để huy động vốn và quản lý tài sản. Gần đây, việc hợp tác giữa công ty liên quan đến Trump – World Liberty và Securitize do BlackRock hỗ trợ trong việc token hóa lợi tức cho vay từ dự án khu nghỉ dưỡng ở Maldives đã thu hút sự chú ý của cả lĩnh vực tài chính và bất động sản. Vậy, trong những tình huống nào cần phải thực hiện token hóa tài sản? Không phải tất cả các bên hoặc tình huống đầu tư đều thích hợp với phương pháp này? Bài viết này sẽ phân tích các tình huống thực tế và nhu cầu của các bên để xác định xem có cần áp dụng chiến lược token hóa hay không.
Q1: Trong trường hợp nào, một công ty sẽ chọn token hóa tài sản hoặc lợi tức cho vay?
Khi các doanh nghiệp đối mặt với nhu cầu vốn lớn hoặc muốn cải thiện tính thanh khoản và sự minh bạch của tài sản, token hóa có thể trở thành một giải pháp. Chẳng hạn như trong trường hợp của World Liberty, họ muốn cấu trúc và bán token cho lợi tức cho vay liên quan đến khu nghỉ dưỡng ở Maldives thuộc tổ chức Trump nhằm thu hút nhiều nhà đầu tư hơn và giải phóng giá trị tài sản một cách hiệu quả.
Đối với một số dự án phát triển có tài sản, nguồn vốn truyền thống có thể bị hạn chế bởi địa lý hoặc quy trình phức tạp, trong khi token hóa mang đến khả năng huy động vốn linh hoạt và toàn cầu hơn. Tuy nhiên, điều này cũng đòi hỏi doanh nghiệp phải có đủ hiểu biết về công nghệ blockchain và khả năng quản lý đồng bộ.
Q2: Token hóa có phù hợp với mọi loại nhà đầu tư hoặc doanh nghiệp không?
Không phải mọi doanh nghiệp hay nhà đầu tư đều phù hợp để tham gia thị trường token hóa. Doanh nghiệp cần đánh giá tính tiêu chuẩn hóa và khả năng chia nhỏ tài sản của mình, cũng như khả năng quản lý rủi ro pháp lý và tuân thủ. Còn đối với nhà đầu tư, token thường đi kèm với tính biến động cao và ngưỡng kỹ thuật, do đó không phù hợp với những người tìm kiếm sự ổn định và lợi nhuận thấp.
Tôi từng cân nhắc về việc đầu tư vào những dự án tương tự và đã đấu tranh với những câu hỏi như “Liệu sản phẩm token hóa này có đủ minh bạch? Tôi đã hiểu các rủi ro pháp lý chưa?” Những lo ngại này rất quan trọng, vì bản chất của blockchain và token vẫn chứa đựng các rủi ro về công nghệ và thị trường.
Q3: Sự tham gia của các thương hiệu nổi tiếng như Trump Organization có phải là yếu tố thúc đẩy token hóa không?
Một thương hiệu nổi tiếng và ổn định có thể tăng sức hút của token đối với các nhà đầu tư tiềm năng, vì sức ảnh hưởng của thương hiệu giúp nâng cao lòng tin và nhận thức thị trường. Nhưng điều này không có nghĩa là tất cả các token của thương hiệu nổi tiếng đều đáng để đầu tư, và cũng không thể hoàn toàn loại bỏ rủi ro đến từ thị trường và công nghệ.
Chẳng hạn, các dự án liên quan đến Trump thu hút được sự chú ý, nhưng với tư cách là nhà đầu tư, vẫn cần phải nghiên cứu kỹ lưỡng cấu trúc tài sản, cơ chế phân phối lợi tức và sự tuân thủ quy định để không bị mờ mắt bởi thương hiệu mà bỏ qua các rủi ro tiềm ẩn.
Q4: Trong những trường hợp nào, không nên khuyến khích doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư tham gia vào thị trường token hóa?
Đối với doanh nghiệp, nếu tài sản không đủ tiêu chuẩn hóa hoặc thiếu hệ thống pháp lý hỗ trợ, thử nghiệm token hóa có thể mang đến rủi ro về tuân thủ hoặc pháp lý. Ngoài ra, nếu bản thân doanh nghiệp không quen thuộc với công nghệ blockchain và quy trình phát hành token, không nên tham gia một cách dễ dãi.
Đối với nhà đầu tư, nếu không có đủ thời gian để học hỏi công nghệ mới và đánh giá rủi ro, hoặc không thể chịu đựng tác động của việc giảm thanh khoản vốn và biến động giá, nên xem xét cẩn thận để tránh theo phong trào một cách mù quáng. Hơn nữa, nhiều trò lừa đảo và phát hành token không minh bạch xuất hiện trên thị trường, cần duy trì sự cảnh giác.
Q5: Có những lời khuyên nào cho các doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư mới tiếp xúc với token hóa?
Đối với doanh nghiệp, bước đầu tiên nên là đánh giá đầy đủ cấu trúc tài sản và rủi ro pháp lý của mình, tìm kiếm hợp tác với các nền tảng có uy tín và công nghệ成熟, giống như World Liberty và Securitize, để giảm thiểu rủi ro hoạt động.
Còn với nhà đầu tư, khi lần đầu tiếp xúc với các sản phẩm token hóa, có thể bắt đầu bằng cách đầu tư một khoản nhỏ và dành thời gian để tìm hiểu nguyên lý công nghệ blockchain và quy định của nền tảng. Nhớ rằng không nên vì theo đuổi lợi nhuận cao trong ngắn hạn mà bỏ qua các rủi ro tiềm ẩn, giữ cho bản thân có tư duy lý trí và nâng cao ý thức về quản lý rủi ro.
Tóm lại, token hóa tài sản là một công cụ tài chính sáng tạo, thích hợp cho những doanh nghiệp trong những tình huống cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả vốn và tính thanh khoản của tài sản, đặc biệt là với những đội ngũ có nền tảng tuân thủ và khả năng công nghệ hỗ trợ. Nhà đầu tư cũng cần đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro và khả năng học tập của mình, cũng như lựa chọn một cách cẩn thận. Nếu bạn đang cân nhắc tham gia vào token hóa của những dự án liên quan đến Trump, hãy bắt đầu từ việc hiểu nhu cầu và điều kiện của bản thân để tránh theo phong trào một cách đáng tiếc, và đưa ra những quyết định thông minh phù hợp với mình.
You may also like: Token hóa Bất Động Sản: Dubai Đang Cách Tân Thị Trường Như Thế Nào?
